全球TOP與2020年相比，10家制藥企業(yè)的最新排名發(fā)布了巨大變化。
根據(jù)公司總收入，全球制藥企業(yè)TOP排名依次為:強生(10)←1），輝瑞（2←10），羅氏（3←2)，艾伯維(4←6），拜耳（5←3），諾華（6←4)，默沙東(7←5)葛蘭素史克(8)←百時美施貴寶(99)←9)，賽諾菲(10←8）。
按照制藥業(yè)務收入，全球制藥企業(yè)TOP排名依次為：輝瑞（10）←7)，艾伯維(2←3），強生（3←4），諾華（4←2），羅氏（5←1)百時美施貴寶(6)←6)，默沙東(7)←5)，賽諾菲(8)←8)，阿斯利康(9)←葛蘭素史克(101)←9）。
2021年全球TOP藥企排名（單位：億美元）
2021年排名發(fā)生重大變化的原因除了公司收購、重品種專利保護到期等常見因素外，最重要的是新冠全球流行帶來的不確定性。各公司的正常業(yè)務受到不同程度的影響，但一些反應迅速的制藥巨頭抓住機遇，開發(fā)診斷檢測試劑、疫苗、中和抗體、藥物等防疫材料，帶來了巨大的增量收入。在這種情況下，我們也是基于TOP一些10家制藥公司的收入和產(chǎn)品數(shù)據(jù)，看看全球制藥公司的大格局。
并購導致排名直接變化
2021年，除阿斯利康和阿斯利康外，制藥巨頭之間的大規(guī)模并購相對罕見，Alexion除了達成390億美元的大交易外，制藥巨頭主要消化前兩年的交易，整合業(yè)務資產(chǎn)。
并購對排名變化的影響是直接而顯著的。2021年，阿斯利康的制藥業(yè)務收入擠出武田和武田GSK，成功進入TOP10。BMS174億美元的收入是來自新基礎產(chǎn)品的貢獻，在中收入榜上排名第六，在制藥業(yè)務收入榜上排名第九。2020年5月，艾伯維對艾爾建的收購塵埃落定。業(yè)務整合完成后，艾伯維2021年排名持續(xù)上升。2019年初，武田成功收購夏爾，并在全球范圍內TOP10家制藥公司的行列短暫停留，2021年又跌出榜單，但制藥業(yè)務排名第11位，排名第10位。GSK僅差21億美元。
除了并購擴張，一些傳統(tǒng)巨頭通過拆分關注業(yè)務的戰(zhàn)略也在堅定不移地推進。
輝瑞于2019年完成了消費者保健業(yè)務的剝離，2020年完全完成了仿制藥業(yè)務的剝離。雖然2020年公司的業(yè)務收入一度下降到第九名，但藥品業(yè)務也下降到了第七名。然而，新冠疫苗和口服藥物使輝瑞在2021年完全翻身，回到宇宙中心，制藥業(yè)務收入排名第一，整體收入僅次于強生。
2021年，默沙東完成了女性健康產(chǎn)品（包括女性健康產(chǎn)品）NuvaRing，Implanon），專利品牌藥(包括Zetia等)剝離生物類似藥物(包括英夫利昔單抗、依那西普和曲妥珠單抗)等資產(chǎn)，其余創(chuàng)新制藥業(yè)務收入增長17%，但排名從2020年第四降至第七。
進入2022年，GSK，諾華，強生也會有拆分大動作。
今年2月，GSK宣布消費健康業(yè)務預計將于2022年年中完成分拆，并作為新公司上市，并將新公司命名為Haleon。
2021年11月，強生宣布計劃重組拆分現(xiàn)有三大業(yè)務，其中醫(yī)藥設備業(yè)務合并，消費者保健業(yè)務獨立成為兩家上市公司，計劃于2022年底完成。
諾華的戰(zhàn)略是成為一家專注于創(chuàng)新的制藥公司，因此在2019年率先剝離眼科業(yè)務Alcon公司。對于剝離仿制藥業(yè)務板塊的公司。Sondoz，諾華也不遺余力，盡管此前多次交易傳聞尚未兌現(xiàn)，但諾華表示將于2022年完成此項任務。
這些巨頭業(yè)務結構的調整有望導致2022年全球藥企排名持續(xù)變化。
新冠收入成為排名X因素
疫情持續(xù)了兩年，跨國制藥公司也開發(fā)了新冠檢測試劑盒、疫苗、中和抗體、口服新冠藥等手段來應對疫情。
輝瑞是這次疫情的大贏家。與此同時。BioNTech新冠疫苗合作開發(fā)Comirnaty年收入367.8億美元一舉將輝瑞帶入制藥業(yè)務NO.1寶座。輝瑞預測2022年Comirnaty預期收入可達320億美元，口服新冠藥Paxlovid可達220億美元。不難推測，2022年跨國藥企排名NO.1或非輝瑞莫屬。
2021年跨國藥企新冠疫苗/藥品收入(億美元)
吉利德憑借Veklury(瑞德西韋)收獲55.6億美元Veklury銷售業(yè)績和COVID-19感染率、住院率、疫苗接種率和替代療法的可用性、采用率和有效性，吉利德預計該產(chǎn)品將在2022年帶來約40億美元的收入。
阿斯利康推出的腺病毒載體疫苗Vaxzevria在日本和歐盟上市，全年供應25億劑，收入39億.17億美元。去年12月8日長效抗體雞尾酒療法Evusheld（tixagevimab+cilgavimab）獲得了FDA緊急使用授權已成為FDA第一批準用于COVID-19暴露前預防的抗體療法，短短幾周就帶來了00.收入85億美元。
強生新冠疫苗JNJ-78436735貢獻了23.85億美元的銷售收入，禮來與君實聯(lián)合開發(fā)的bamlanivimab+etesevimab作為世界上第一個也是唯一獲得的EUA抗體雞尾酒圍的不斷擴大，覆蓋12歲以下人群的抗體雞尾酒療法帶來了22種.收入39億美元。
羅氏開發(fā)的許多診斷試劑盒已獲得監(jiān)管機構的緊急授權；去年8月，羅氏還與再生元達成合作，共同開發(fā)、生產(chǎn)和銷售Ronapreve(casirivimab和imdevimab組合療法)，羅氏負責在美國以外銷售這兩種產(chǎn)品，2021年銷售收入16.30億瑞士法郎。與此同時，羅氏還與羅氏同在。Atea合作開發(fā)新型口服抗病毒藥物AT-該藥物目前處于527狀態(tài)II期間研究階段。
GSK在新冠疫苗的開發(fā)過程中充滿了曲折。然而，中和抗體Xevudy去年先后在日本和歐盟獲得批準，獲得批準FDA緊急使用授權。2021年帶來13.收入17億美元。GSK預計Xevudy2022年的銷售額約為14億英鎊。
默沙東口服新冠藥molnupiravir自去年11月在歐美獲得批準或緊急使用授權以來，在一個多月內貢獻了9個多月.52億美元。
新冠疫苗/藥品帶來的銷售收入將許多企業(yè)的年收入提高到兩位數(shù)。相比之下，安進、武田等新冠產(chǎn)品上市的跨國藥企，BMS，諾華、拜耳、銷售收入均為個位數(shù)
重磅產(chǎn)品最為關鍵
除了新冠疫情帶來的銷售紅利，制藥巨頭的排名非常依賴某幾個“重磅炸彈”的銷售表現(xiàn)，以艾伯維、默沙東和BMS最具代表性，這3家企業(yè)均有銷售額超過100億美元的重磅單品，而銷售最高的3個核心產(chǎn)品在公司總收入中的占比均超過50%。
TOP10企業(yè)核心產(chǎn)品銷售情況（單位：億美元）
業(yè)務收入高度集中于某幾個產(chǎn)品，待藥品進入成熟期后也會給投資者和企業(yè)管理層帶來很大壓力。一旦專利保護期結束，仿制藥大面積搶占市場，若沒有新產(chǎn)品的接力，產(chǎn)品高度集中的藥企極有可能出現(xiàn)總收入“斷崖式”下跌的情況。
為了源源不斷地推出重量級新藥，巨頭們往往需要“外部收購+內部自主研發(fā)”來布局開發(fā)一些前沿藥物，擴充管線產(chǎn)品儲備。臨床開發(fā)軍備競賽也導致巨頭需要投入的研發(fā)資金直線飆升。之前一家企業(yè)每年投入100億美元研發(fā)費用還是個例，而2021年已有5家企業(yè)的研發(fā)投入超過100億美元，從高到低依次是羅氏（150.64億美元）、強生（147.14億美元）、輝瑞（138.29億美元）、默沙東（122.45億美元）以及BMS（113.54億美元）。在全球總營收TOP10巨頭中，8家企業(yè)的研發(fā)費用超過總收入的15%，其中默沙東和BMS依次占比達25.14%和24.48%。
